南京环境资源律师
律师热线 13057670467
环境保护环境犯罪行政诉讼公益诉讼
私益诉讼损害赔偿法律咨询联系方法
首页 >>文章

可转换公司债券是上市公司发行的吗?

可转换公司债券是上市公司发行的吗? 一、概念
可转换债券 (Convertible Bond)是债券的一种,可以转换为债券发行公司的股票,通常具有较低的票面利率。本质上讲,可转换债券是在发行公司债券的基础上,附加了一份期权,允许购买人在规定的时间范围内将其购买的债券转换成指定公司的股票。
二、特征
可转换债券具有债权和股权的双重特性。
可转换债券兼有债券和股票的特征,具有以下三个特点:
(一)债权性
与其他债券一样,可转换债券也有规定的利率和期限,投资者可以选择持有债券到期,收取本息。
(二)股权性
可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券,但转换成股票之后,原债券持有人就由债权人变成了公司的股东,可参与企业的经营决策和红利分配,这也在一定程度上会影响公司的股本结构。
(三)可转换性
可转换性是可转换债券的重要标志,债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定,债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换,则可以继续持有债券,直到偿还期满时收取本金和利息,或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力,在宽限期之后可以行使转换权,按照预定转换价格将债券转换成为股票,发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券可以降低筹资成本
三、发行条件
上市公司发行一般可转换债券,除了应当符合增发股票的一般条件之外,还应当符合以下条件:
(一)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
(二)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。
(三)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券l年的利息。
发行分离交易的可转换公司债券,除符合公开增发股票的一般条件外,还应当符合下列条件;
(一)公司最近一期期末经审计的净资产不低于人民币l5亿元。
(二)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。
(三)最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均不少于公司债券1年的利息。但最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%(扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据)除外。
(四)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%,预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。
发行可转换公司债券的主体一般只能是上市公司,因为可转换公司债券具有可转换性,风险较大。可转换公司债券是上市公司除了股票之外的一种比较灵活的融资方式。需要注意的是,在国有企业改制过程中,也可发行可转换公司债券,不过其发行条件和程序与上市公司发行可转换债券的不一样。


·企业之间可以相互借贷吗
      企业之间可以相互借贷吗借贷是指借款人向贷款人借款,到期返还借款并支付利息的合同。借款是日常生活中常发生的,对融通资金,互通有无,满足生产经营和生活需要,有重要作用。那么企业之间可以相互借贷吗?以下是具体介绍。一、企业之间可以相互借贷吗依贷款人不同,借款合同可以分为金融机构借款合同...


·离婚的时候怎样分夫妻共同债务
      离婚的时候怎样分夫妻共同债务 1、首先要界定夫妻共同债务的范围: (1)婚前一方借款购置的财产已转化为夫妻共同财产,为购置这些财产所负的债务; (2)夫妻为家庭共同生活所负的债务; (3)夫妻共同从事生产、经营活动所负的债务,或者一方从事生产经营活动,经营收入用于家庭生活...


·追讨欠款的诉讼要哪些证据
      追讨欠款的诉讼要哪些证据生活中,遇到欠款方面的纠纷,多数人都会选择向法院提起诉讼。而此时要想法院能够支持自己的诉讼请求,那么就要提供相应的证据。究竟追讨欠款诉讼需要哪些证据呢?我们一起在下文中进行了解。 一、追讨欠款的诉讼要哪些证据 根据《中华人民共和国民事诉讼法》第六十四条第一...


·债权人将债务免除有什么条件
      债务免除有什么条件1、债权人免除债务是处分债权的行为,作出免除意思表示的债权人必须具有完全民事行为能力,无民事行为能力或者限制民事行为能力人的免除行为除非由法定代理人代理或经法定代理人同意,否则不生法律效力。2、债务免除可以附条件或者附期限。附生效条件的免除比如,债权人表示只要债...


·欠银行多少钱会被起诉
      无论钱款多少均可提起民事诉讼要求还款,诉讼流程及资料如下:1、提供对方基本信息,然后向对方住所地法院起诉,要求归还欠款,并支付逾期还款利息2、立案所需材料包括:身份证、起诉状、主要证据材料。3、法院经合法送达、传唤后,可以作出缺席判决。根据《民事诉讼法》第一百一十九条起诉必须符合...


·离婚多久夫妻存续期间的债务不需要偿还
      离婚多久夫妻存续期间的债务不需要偿还不管离婚多久夫妻存续期间的债务都是需要偿还的。夫妻共同债务,是在婚姻关系存续期间夫妻双方或者其中一方为夫妻共同生活对第三人所负的债务。夫妻共同债务的认定与处理,是离婚案件中审理的疑难问题。2001年4月28日,修改后的《婚姻法》虽然对此作出了明...


·根据我国法律的规定什么是债权人的权益?
      在我们的实际生活当中,您都知道如果借他人钱财的话,那么实际上和对方就形成的一种债权债务的关系。当然对方作为债权人,它是具有一定的权益的这种权益是受到法律所保护的,因此很多普通人都想了解一下。根据我国法律的规定什么是债权人的权益? 一、什么叫企业债权人 在债的关系中,有要求他的债务...


·抵押借款合同书范本怎么写?
      抵押借款合同书范本怎么写? 您都知道对于借款尤其是大量的借款是需要一定的物品抵押才能够办理的,这是符合法律规定的,很多人在借款时税将房子抵押出去,因为房子是比较之前而且有效的物品,那么这时候需要书写一份抵押借款合同书,那么抵押借款合同书范本怎么写? 抵押借款合同书范本怎么写?...


·欠银行钱被起诉后没钱还怎么办?
      欠银行钱被起诉后没钱还怎么办? 一、欠银行钱被起诉后没钱还怎么办? 确实没有偿还能力的,应当与贷款机构进行协商,宽展还款期间或者分期归还;如果贷款机构起诉到法院胜诉之后,在履行期未履行法院判决,会申请法院强制执行;法院在受理强制执行时,会依法查询贷款人名下的房产、车辆、证券和...


·涉嫌挪用公款罪该怎么判
      挪用公款罪与贪污罪、受贿罪是一样的,这都是属于国家机关工作人员的犯罪,也就是说只能由国家机关工作人员构成这些犯罪,但在其他方面挪用公款罪与贪污罪、受贿罪还是不太一样的,其中就包括量刑标准。那涉嫌挪用公款罪该怎么判呢?请一起在下文中进行了解。 一、涉嫌挪用公款罪该怎么判 犯本罪...


·企业托管的债权债务的流程
      企业托管的债权债务的流程 一、托管团队的比较与委托 选择托管团队是一件极其慎重及严格的事,不同的企业可以选择不同的托管模式,根据委托方对企业的诉求,可以从三种托管模式中选择 ①政府托管 ②银行托管 ③机构托管, 一般政府托管是根据委托方企业的状况进行处理,基本做法有收编、拍卖、...


环境保护环境犯罪行政诉讼公益诉讼
私益诉讼损害赔偿法律咨询联系方法

电话咨询.|.短信咨询.|.留言咨询
©Copyright Reserverd
南京环境资源律师